.svg)
%20(1)%20(1).svg)
في السنوات الأخيرة، شاع مُصطلح الـ ’’ريت‘‘ أو (REIT) كثيرًا داخل المملكة، وقد جاء ذلك تَبعًا للاستثمارات الكُبرى التي صرفتها المملكة في القطاع العقاري في إطار رؤية المملكة 2030.
صناديق الريت هي صناديق استثمار عقاري مُتاحة للجمهور ويتمّ تداول وحداتها في السوق الماليّة. جاءت هذه الصناديق العقاريّة لتسهيل الاستثمار في العقارات التي تُدرّ دخلًا دوريًا.
تمتاز صناديق الاستثمار العقاري المتداولة بانخفاض الحدّ الأدنى للاستثمار، كما تلتزم هذه الصناديق بتوزيع 90% من صافي الأرباح بشكل سنوي. يُمكن لهذه الصناديق استثمار الأموال محليّا، إقليميا أو عالميّة، دون أن تتجاوز قيمة الاستثمار خارج المملكة 25% من مجموع الاستثمارات، كما ينصّ على ذلك هيئة السوق المالية السعوديّة.
من المسؤول عن تنظيم ومراقبة صناديق الاستثمار العقاري بالمملكة؟
كغيرها من أدوات الاستثمار في السوق المالية، تخضع صناديق الاستثمار العقاري المتداولة إلى تنظيم ورقابة هيئة السوق المالية والسوق المالية السعودية (تداول)، وفقًا لاختصاص كُلّ منهما.
تشترط أنظمة السوق المالية السعوديّة على صناديق الاستثمار العقاري المتداولة التحلّي بأعلى درجات الشفافيّة، تفوق تلك التي تخضع لها الخيارات الاستثماريّة الأخرى في السوق العقاريّة التقليديّة.
مزايا وخصائص صناديق الاستثمار العقاري المتداولة (REITs)
أوّلا.. شروط العوائد على الأرباح: تلتزم الصناديق العقارية بصرف 90% من الأرباح الصافية السنويّة للمُستثمرين في الصندوق.
ثانيا.. سهولة الاستثمار: تمتاز الصناديق العقاريّة بوجود تنظيمات واضحة تجعل البيع والشراء فيها سلسًا، بشكل يُشبه الاستثمار في الأسهم.
ثالثًا.. قائمة على عقارات مؤجّرة: تحوي الصناديق العقاريّة على أصول عقاريّة تُدرّ دخلًا قارّا من الإيجار، ما يجعل مخاطر الاستثمار منخفضة.
رابعًا.. الشفافيّة الفائقة: يتلزم مدير الصندوق العقاري بمُشاركة تقارير دوريّة حول أداء الصندوق، وتُعرض هذه البيانات على موقع ’’تدوال‘‘، بما يُشبه تقارير الشركات المُدرجة في السوق الماليّة.
خامسًا.. الشفافية العالية: يلتزم مدير الصندوق بتقديم تقارير دورية حول الصندوق، والتي يتم عرضها على موقع تداول، بما يشابه تقارير الشركات المدرجة في السوق المالية.
سادسًا.. أداء مُتفوّق خلال فترات الركود الاقتصادي: تُشير دراسات عدّة (1-2) إلى تفوّق صناديق الريت على الاستثمارات العقاريّة الأخرى وعلى سوق الأسهم كذلك سواءً أثناء أو بعد فترة الركود الاقتصادي.
سابعًا.. تنويع المحفظة الاستثماريّة وتقليل المخاطر: من خلال الاستثمار في الصناديق العقارية، يُمكنك الاستثمار في أصول عقاريّة شتّى مثل المكاتب التجارية، المولات، والمُجمّعات السكنيّة في الآن ذاته، ممّا يُساعدك على تقليل مخاطرك الاستثماريّة.
ثامنًا.. اعتماد عالمي مؤسّسي لهذا الاستثمار: 64% من مؤسّسات الاستثمار العالميّة تستثمر في الصناديق العقاريّة. هذا الاعتماد العالمي الواسع يعكس ثقة المستثمر في هذه الصناديق باعتبارها خيارًا استثماريّا مستقرّا وآمنًا.
أنواع صناديق الاستثمار العقاري المتداولة (REITs)
1- صناديق عقاريّة سهميّة (Equity REITs):
تُشبه هذه الصناديق إلى حدّ كبير مُلّاك العقارات. يملك الصندوق ويُدير العقارات مثل المكاتب التجاريّة، الشقق السكنيّة، والمراكز التجاريّة. تُحقّق هذه الصناديق دخلًا من تأجير العقارات التي تملكها ونادرًا ما تبيع عقارًا.
2- صناديق الرهن العقاري (Mortgage REITs):
تُشبه هذه الصناديق إلى حدّ كبير البنوك، فهي لا تملك عقارات، لكنّها تُقرض المال لمن يملك عقارًا، سواءً عبر الرهون العقاريّة أو عن طريق شراء أوراق ماليّة مدعومة برهون. تُحقّق هذه الصناديق أرباحً من خلال الفائدة على هذه القروض.
3- صناديق الاستثمار العقاري المزدوجة (Hybrid REITs):
تمزج هذه الصناديق العقاريّة ما بين خصائص الصناديق السهميّة وصناديق الرهن العقاري. يعني هذا أنّها قد تملك بعض العقارات وتُقرض المال في الوقت ذاته لمُلّاك العقارات.
الصناديق العقاريّة: الماضي، الحاضر، وآفاق المُستقبل
1- البدايات..
بموافقة هيئة السوق المالية (CMA)،أُدرجت صناديق الاستثمار العقاري
(REITs) بالسوق المالية السعودية "تداول"، في إطار رؤية المملكة 2030. أدّت هذه الخطوة إلى زيادة كبيرة في إدراجات صناديق الاستثمار العقاري في السوق المالية السعوديّة.
2- الوضع الراهن..
حسب موقع أرقام يوجد هناك 19 صندوق استثمارات عقاريّة في الملكة. هذا النمو في عدد الصناديق صاحبه نمو في الأرباح بنموّ سنويّ يُقدّر بـ 17% في السنوات الثلاث الأخيرة.
3- الآفاق المستقبليّة..
من المتوقّع أن يبلغ حجم سوق الصناديق العقاريّة في منطقة الخليج 14.23 بليون دولار سنة 2028 مقابل 9.58 بليون دولار سنة 2023 بنموّ سنويّ مركّب يُقدّر بـ 8.24%.
%20(1).svg)